Die Geschicke der Stadt Kurort Oberwiesenthal und des Ortsteils Hammerunterwiesenthal werden durch einen Stadtrat und einen Ortschaftsrat gemeinsam mit der Stadtverwaltung bestimmt. Der Stadtrat besteht dabei aus vierzehn Mitgliedern und dem Bürgermeister. Dem Ortschaftsrat gehören fünf Mitglieder und der Ortsvorsteher an.